ผลกระทบของ “ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” ของสหรัฐฯ ต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติกของจีน

ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติก แทบไม่มีการค้าผลิตภัณฑ์อะโรมาติกโดยตรงระหว่างจีนแผ่นดินใหญ่และสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม สหรัฐอเมริกานำเข้าผลิตภัณฑ์อะโรมาติกจำนวนมากจากเอเชีย โดยซัพพลายเออร์ในเอเชียคิดเป็น 40–55% ของการนำเข้าเบนซิน พาราไซลีน (PX) โทลูอีน และไซลีนผสมของสหรัฐอเมริกา ผลกระทบหลักได้รับการวิเคราะห์ด้านล่าง:

เบนซิน

จีนพึ่งพาการนำเข้าเบนซินอย่างมาก โดยมีเกาหลีใต้เป็นซัพพลายเออร์หลัก ทั้งจีนและสหรัฐฯ ต่างก็เป็นผู้บริโภคเบนซินสุทธิ โดยไม่มีการค้าขายโดยตรงระหว่างกัน ทำให้ผลกระทบโดยตรงของภาษีศุลกากรต่อตลาดเบนซินของจีนลดน้อยลง ในปี 2024 เกาหลีใต้มีสัดส่วนการนำเข้าเบนซินจากสหรัฐฯ 46% ตามข้อมูลศุลกากรของเกาหลีใต้ เกาหลีใต้ส่งออกเบนซินมากกว่า 600,000 เมตริกตันไปยังสหรัฐฯ ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็นต้นมา ช่องทางการเก็งกำไรระหว่างเกาหลีใต้และสหรัฐฯ ได้ปิดลง ทำให้กระแสเบนซินของเกาหลีใต้เปลี่ยนเส้นทางไปยังจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคเบนซินรายใหญ่ที่สุดในเอเชียและเป็นตลาดที่มีราคาสูง ส่งผลให้แรงกดดันการนำเข้าของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากสหรัฐฯ กำหนดภาษีศุลกากรโดยไม่มีการยกเว้นสำหรับเบนซินจากปิโตรเลียม อุปทานทั่วโลกที่เดิมกำหนดให้สหรัฐฯ อาจเปลี่ยนไปยังจีน ส่งผลให้ปริมาณการนำเข้ายังคงสูง ขั้นปลาย การส่งออกผลิตภัณฑ์ที่ได้จากเบนซิน (เช่น เครื่องใช้ในบ้าน สิ่งทอ) อาจเผชิญกับการตอบรับเชิงลบเนื่องจากภาษีที่เพิ่มขึ้น

 โทลูอีน

การส่งออกโทลูอีนของจีนเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมุ่งเป้าไปที่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอินเดียเป็นหลัก โดยมีการค้าโดยตรงกับสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ นำเข้าโทลูอีนในปริมาณมากจากเอเชีย รวมถึง 230,000 เมตริกตันจากเกาหลีใต้ในปี 2567 (คิดเป็น 57% ของการนำเข้าโทลูอีนทั้งหมดของสหรัฐฯ) ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกโทลูอีนของเกาหลีใต้ไปยังสหรัฐฯ ส่งผลให้มีอุปทานล้นตลาดในเอเชียและการแข่งขันในตลาดอย่างเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอินเดียรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ส่วนแบ่งการส่งออกของจีนลดลง

ไซลีน

จีนยังคงเป็นผู้นำเข้าสุทธิของไซลีนผสม โดยไม่มีการค้าโดยตรงกับสหรัฐฯ สหรัฐฯ นำเข้าไซลีนในปริมาณมาก โดยส่วนใหญ่นำเข้าจากเกาหลีใต้ (57% ของการนำเข้าของสหรัฐฯ ภายใต้รหัส HS 27073000) อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์นี้รวมอยู่ในรายการยกเว้นภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดผลกระทบต่อกิจกรรมการเก็งกำไรระหว่างเอเชียกับสหรัฐฯ

สไตรีน

สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ส่งออกสไตรีนระดับโลก โดยส่งออกไปยังเม็กซิโก อเมริกาใต้ และยุโรปเป็นหลัก โดยมีการนำเข้าเพียงเล็กน้อย (210,000 เมตริกตันในปี 2024 ซึ่งเกือบทั้งหมดมาจากแคนาดา) ตลาดสไตรีนของจีนมีอุปทานเกิน และนโยบายต่อต้านการทุ่มตลาดได้ปิดกั้นการค้าสไตรีนระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม สหรัฐอเมริกามีแผนที่จะเรียกเก็บภาษี 25% สำหรับเบนซินของเกาหลีใต้ ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานสไตรีนในเอเชียให้มากขึ้น ในขณะเดียวกัน การส่งออกเครื่องใช้ในบ้านที่พึ่งพาสไตรีนของจีน (เช่น เครื่องปรับอากาศ ตู้เย็น) เผชิญกับภาษีศุลกากรที่พุ่งสูงขึ้นจากสหรัฐอเมริกา (สูงถึง ~80%) ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อภาคส่วนนี้ ดังนั้น ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมสไตรีนของจีนเป็นหลักผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความต้องการปลายน้ำที่ลดลง

พาราไซลีน (PX)

จีนแทบไม่ส่งออก PX และพึ่งพาการนำเข้าจากเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นหลัก โดยไม่มีการค้าขายโดยตรงกับสหรัฐฯ ในปี 2024 เกาหลีใต้จัดหา PX ให้กับสหรัฐฯ 22.5% ของการนำเข้าทั้งหมด (300,000 เมตริกตัน คิดเป็น 6% ของการส่งออกทั้งหมดของเกาหลีใต้) ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ อาจลดการไหลของ PX ของเกาหลีใต้ไปยังสหรัฐฯ แต่แม้ว่าจะเปลี่ยนเส้นทางไปยังจีน ปริมาณก็จะมีผลกระทบจำกัด โดยรวมแล้ว ภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะส่งผลกระทบต่ออุปทาน PX เพียงเล็กน้อย แต่สามารถกดดันการส่งออกสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่มในลำดับถัดไปโดยอ้อม

“ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” ของสหรัฐฯ จะปรับเปลี่ยนกระแสการค้าโลกของไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติกเป็นหลัก แทนที่จะส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ โดยตรง ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ อุปทานส่วนเกินในตลาดเอเชีย การแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นเพื่อการส่งออก และแรงกดดันจากภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าสำเร็จรูป (เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า สิ่งทอ) อุตสาหกรรมอะโรมาติกของจีนต้องปรับตัวให้เข้ากับรูปแบบอุปสงค์ทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลงไป