ผลกระทบของ “ภาษีตอบโต้” ของสหรัฐฯ ต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติกของจีน

ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติก แทบไม่มีการค้าผลิตภัณฑ์อะโรมาติกโดยตรงระหว่างจีนแผ่นดินใหญ่และสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม สหรัฐอเมริกานำเข้าผลิตภัณฑ์อะโรมาติกจำนวนมากจากเอเชีย โดยผู้จำหน่ายจากเอเชียคิดเป็น 40–55% ของการนำเข้าเบนซีน พาราไซลีน (PX) โทลูอีน และไซลีนผสมของสหรัฐฯ ผลกระทบที่สำคัญจะได้รับการวิเคราะห์ไว้ด้านล่าง:

เบนซีน

จีนพึ่งพาการนำเข้าเบนซีนอย่างมาก โดยมีเกาหลีใต้เป็นผู้จัดหาหลัก ทั้งจีนและสหรัฐฯ ต่างเป็นผู้บริโภคเบนซีนสุทธิ โดยไม่มีการค้าโดยตรงระหว่างกัน ทำให้ผลกระทบโดยตรงจากภาษีต่อตลาดเบนซีนของจีนมีน้อย ในปี 2024 อุปทานจากเกาหลีใต้คิดเป็น 46% ของการนำเข้าเบนซีนของสหรัฐฯ จากข้อมูลศุลกากรของเกาหลีใต้ เกาหลีใต้ส่งออกเบนซีนไปยังสหรัฐฯ มากกว่า 600,000 เมตริกตันในปี 2024 อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ช่องทางการเก็งกำไรระหว่างเกาหลีใต้และสหรัฐฯ ปิดลง ทำให้การไหลของเบนซีนจากเกาหลีใต้เปลี่ยนเส้นทางไปยังจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคเบนซีนรายใหญ่ที่สุดในเอเชียและเป็นตลาดราคาสูง ส่งผลให้แรงกดดันในการนำเข้าของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีโดยไม่มีข้อยกเว้นสำหรับเบนซีนที่ผลิตจากปิโตรเลียม อุปทานทั่วโลกที่เดิมทีมีจุดหมายปลายทางที่สหรัฐฯ อาจเปลี่ยนไปที่จีน ทำให้ปริมาณการนำเข้ายังคงสูงอยู่ ในส่วนปลายน้ำ การส่งออกผลิตภัณฑ์ที่ได้จากเบนซีน (เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน สิ่งทอ) อาจเผชิญกับผลกระทบเชิงลบเนื่องจากภาษีนำเข้าที่เพิ่มสูงขึ้น

 โทลูอีน

การส่งออกโทลูอีนของจีนเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอินเดีย มีการค้าโดยตรงกับสหรัฐฯ น้อยมาก อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ นำเข้าโทลูอีนจากเอเชียในปริมาณมาก รวมถึง 230,000 เมตริกตันจากเกาหลีใต้ในปี 2024 (57% ของการนำเข้าโทลูอีนทั้งหมดของสหรัฐฯ) ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกโทลูอีนของเกาหลีใต้ไปยังสหรัฐฯ ทำให้เกิดภาวะสินค้าล้นตลาดในเอเชีย และเพิ่มการแข่งขันในตลาดต่างๆ เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอินเดีย ซึ่งอาจส่งผลให้ส่วนแบ่งการส่งออกของจีนลดลง

ไซลีน

จีนยังคงเป็นผู้นำเข้าไซลีนผสมสุทธิ โดยไม่มีการค้าโดยตรงกับสหรัฐอเมริกา สหรัฐอเมริกานำเข้าไซลีนในปริมาณมาก โดยส่วนใหญ่มาจากเกาหลีใต้ (57% ของการนำเข้าของสหรัฐฯ ภายใต้รหัส HS 27073000) อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์นี้อยู่ในรายการยกเว้นภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดผลกระทบต่อกิจกรรมการเก็งกำไรระหว่างเอเชียและสหรัฐฯ

สไตรีน

สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ส่งออกสไตรีนรายใหญ่ของโลก โดยส่วนใหญ่ส่งออกไปยังเม็กซิโก อเมริกาใต้ และยุโรป มีการนำเข้าเพียงเล็กน้อย (210,000 เมตริกตันในปี 2024 เกือบทั้งหมดมาจากแคนาดา) ตลาดสไตรีนของจีนมีปริมาณล้นตลาด และนโยบายต่อต้านการทุ่มตลาดได้ปิดกั้นการค้าสไตรีนระหว่างสหรัฐฯ และจีนมานานแล้ว อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ วางแผนที่จะเรียกเก็บภาษี 25% สำหรับเบนซีนจากเกาหลีใต้ ซึ่งอาจทำให้ปริมาณสไตรีนในเอเชียเพิ่มขึ้นอีก ในขณะเดียวกัน การส่งออกเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านของจีนที่ต้องพึ่งพาสไตรีน (เช่น เครื่องปรับอากาศ ตู้เย็น) กำลังเผชิญกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น (สูงถึงประมาณ 80%) ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อภาคส่วนนี้ ดังนั้น ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมสไตรีนของจีนเป็นหลักผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นและความต้องการปลายทางที่ลดลง

พาราไซลีน (PX)

จีนแทบไม่ส่งออก PX เลย และพึ่งพาการนำเข้าจากเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นอย่างมาก โดยไม่มีการค้าโดยตรงกับสหรัฐฯ ในปี 2024 เกาหลีใต้เป็นผู้จัดหา PX ให้กับสหรัฐฯ คิดเป็น 22.5% ของการนำเข้าทั้งหมด (300,000 เมตริกตัน หรือ 6% ของการส่งออกทั้งหมดของเกาหลีใต้) ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อาจลดปริมาณ PX จากเกาหลีใต้ไปยังสหรัฐฯ แต่ถึงแม้จะเปลี่ยนเส้นทางไปยังจีน ปริมาณก็จะมีผลกระทบจำกัด โดยรวมแล้ว ภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะส่งผลกระทบต่ออุปทาน PX น้อยมาก แต่จะส่งผลกระทบทางอ้อมต่อการส่งออกสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่มปลายทางได้

มาตรการ “ภาษีตอบโต้” ของสหรัฐฯ จะปรับเปลี่ยนรูปแบบการค้าไฮโดรคาร์บอนอะโรมาติกทั่วโลกเป็นหลัก มากกว่าที่จะรบกวนการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ โดยตรง ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ อุปทานล้นตลาดในเอเชีย การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นสำหรับตลาดส่งออก และแรงกดดันจากภาษีที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าสำเร็จรูป (เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า สิ่งทอ) อุตสาหกรรมอะโรมาติกของจีนต้องปรับตัวให้เข้ากับห่วงโซ่อุปทานที่เปลี่ยนแปลงไปและรูปแบบความต้องการทั่วโลกที่เปลี่ยนไป