โพลีซิลิคอน: ความต้องการที่ผลักดันให้เกิดการควบรวมกิจการระยะยาวของเพนเทียม

หลังจากตลาดวัวขนาดใหญ่ที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2021 แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2022 โดยอยู่ในช่วงขาขึ้นและมีเสถียรภาพสูงเป็นเวลา 11 เดือน แต่ในช่วงปลายปี 2022 แนวโน้มของตลาดโพลีซิลิคอนก็ดูเหมือนจะถึงจุดเปลี่ยน และในที่สุดก็ปิดตัวลงด้วยการเพิ่มขึ้น 37.31%

เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องฝ่ายเดียวเป็นเวลา 11 เดือน

ตลาดโพลีซิลิคอนในปี 2022 เพิ่มขึ้น 67.61% ในช่วง 11 เดือนแรก เมื่อพิจารณาแนวโน้มตลาดตลอดทั้งปี สามารถแบ่งออกได้เป็นสามช่วงคร่าวๆ ในแปดเดือนแรก ตลาดมีการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากนั้นยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน และในเดือนธันวาคม ตลาดมีการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

ช่วงแรกคือแปดเดือนแรกของปี 2022 ตลาดโพลีซิลิคอนมีการเคลื่อนไหวแบบฝ่ายเดียวอย่างมาก โดยมีอัตราการเติบโตถึง 67.8% ในช่วงต้นปี 2022 ตลาดโพลีซิลิคอนเฟื่องฟูอย่างต่อเนื่องหลังจากราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 176,000 หยวน (ราคาต่อตัน ตามรายละเอียดด้านล่าง) ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม ราคาเฉลี่ยแตะระดับ 295,300 หยวน และผู้ผลิตบางรายเสนอราคาเกิน 300,000 หยวน ในช่วงเวลานี้ ประสิทธิภาพโดยรวมของห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์แข็งแกร่ง และอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมซิลิคอนปลายน้ำหลักยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และกำไรของตลาดปลายทางก็สูงมาก ในขณะเดียวกัน เนื่องจากราคาวัตถุดิบซิลิคอนนำเข้าสูง กำลังการผลิตใหม่ของอุปทานส่วนเกินจึงไม่ดีเท่าที่คาดไว้ ผู้ผลิตแต่ละรายจึงต้องรักษาระดับการผลิตไว้ และอุปทานของโพลีคริสตัลไลน์ซิลิคอนไม่สามารถเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้

ช่วงที่สองคือตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน 2565 ในช่วงเวลานั้น ตลาดโพลีซิลิคอนมีเสถียรภาพในระดับสูง โดยราคาเฉลี่ยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 295,000 หยวน และลดลงเล็กน้อย 0.11% ในเดือนกันยายน การผลิตของผู้ผลิตโพลีซิลิคอนกลับมาคึกคัก อัตราการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และบริษัทซ่อมบำรุงต่าง ๆ ก็ทยอยกลับมาดำเนินการ ทำให้ปริมาณอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างมาก และช่วยกดดันตลาด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของอุปทานและอุปสงค์ของโพลีคริสตัลไลน์ซิลิคอนยังคงรักษาสมดุลอย่างแน่นหนา และราคายังคงแข็งแกร่งและอยู่ในระดับสูง

ระยะที่สามเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2022 ตลาดโพลีซิลิคอนฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดที่ 295,000 หยวนในช่วงต้นเดือน โดยลดลง 18.08% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การลดลงในระดับต่ำที่สุดนี้ส่วนใหญ่เกิดจากอัตราการดำเนินงานที่สูงของอุตสาหกรรมโพลีซิลิคอน ผู้ผลิตรายใหญ่เริ่มเดินเครื่องสายการผลิตทั้งหมดอีกครั้ง ปริมาณอุปทานยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน 2022 และความเร็วในการจัดส่งของบริษัทต่างๆ ชะลอตัวลง ในแง่ของอุปสงค์ ตลาดปลายน้ำในช่วงฤดูหนาวแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ ราคาเวเฟอร์ซิลิคอนลดลง และตลาดปลายทางก็ลดลงพร้อมกัน ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2022 ราคาเฉลี่ยของตลาดโพลีซิลิคอนปรับตัวลดลงเหลือ 241,700 หยวน ลดลง 18.7% จากระดับสูงสุดของปีที่ 297,300 หยวน ณ สิ้นเดือนกันยายน

ความต้องการขับเคลื่อนตลอดทาง

จี หยวนเฟย นักวิเคราะห์จาก Guangfa Futures เชื่อว่า ตลอดปี 2022 ตลาดโพลีซิลิคอนจะมีปริมาณไม่เพียงพอ เนื่องจากความต้องการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ที่แข็งแกร่ง ทำให้ราคาโพลีซิลิคอนพุ่งสูงขึ้น

หวัง หยานชิง นักวิเคราะห์จาก CITIC Futures Futures Industrial Products ก็มีความเห็นเช่นเดียวกัน เขาบอกว่าตลาดพลังงานแสงอาทิตย์เป็นตลาดการบริโภคขั้นสุดท้ายที่สำคัญที่สุดของโพลีซิลิคอน และเมื่ออุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์เข้าสู่ยุคของการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตราคาถูกอย่างเต็มตัวในปี 2021 วงจรความเจริญรุ่งเรืองก็เริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง

จากข้อมูลของสำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติ ในปี 2021 จำนวนการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ใหม่มีจำนวน 54.88 กิกะวัตต์ ซึ่งเป็นปีที่มีการติดตั้งมากที่สุด และในปี 2022 อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยปริมาณการติดตั้งเพิ่มขึ้นสูงถึง 105.83% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

ในช่วงเวลานี้ สถานการณ์ดังกล่าวได้รับผลกระทบจากเหตุเพลิงไหม้ที่ไม่คาดคิดในโรงงานผลิตวัสดุซิลิคอนในซินเจียง และประสบการณ์ที่เลวร้ายของมณฑลเสฉวนในการผลิตวัสดุซิลิคอน ทำให้ตลาดโพลีซิลิคอนเพิ่มสูงขึ้นและส่งผลให้ราคาสูงขึ้นตามไปด้วย

จุดเปลี่ยนของกำลังการผลิตกำลังปรากฏขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในเดือนธันวาคม 2022 ตลาดโพลีซิลิคอนได้ "เปลี่ยนรูปแบบ" และเปลี่ยนจากความเจริญรุ่งเรืองอย่างรวดเร็วในยุคของเกาเกอมาเป็นการตกต่ำ แม้แต่ผู้คนในอุตสาหกรรมเองก็ลงความเห็นว่า "การถล่ม" ของตลาดโพลีซิลิคอนนั้นไม่มีที่สิ้นสุด

“ในช่วงต้นปี 2022 กำลังการผลิตใหม่ของโพลีซิลิคอนทยอยเปิดตัวออกมา ในขณะเดียวกัน ภายใต้แรงผลักดันจากผลกำไรที่สูง ผู้เล่นรายใหม่จำนวนมากได้เข้ามาในตลาด และผู้เล่นรายเดิมได้ขยายธุรกิจ ส่งผลให้กำลังการผลิตภายในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง” หวังเหยียนชิงกล่าวว่า เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในไตรมาสที่สี่ ผลผลิตจึงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดโพลีซิลิคอนเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญ

นับตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา ความต้องการเครื่องจักรติดตั้งอุปกรณ์ออปติคอลปลายทางเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ ทำให้กำลังการผลิตโพลีซิลิคอนในประเทศเริ่มเร่งตัวขึ้น ในปี 2022 ปัจจัยต่างๆ เช่น การพัฒนาด้านความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรม ความต้องการจากภาคปลายน้ำที่แข็งแกร่ง และผลกำไรจากการผลิตที่สูง ได้ดึงดูดเงินทุนจำนวนมากเข้าสู่อุตสาหกรรมโพลีซิลิคอน ทำให้มีการเริ่มก่อสร้างโครงการใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง และกำลังการผลิตก็เพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง

จากสถิติของ Baichuan Yingfu ณ เดือนพฤศจิกายน 2022 กำลังการผลิตซิลิคอนโพลีคริสตัลไลน์ในประเทศอยู่ที่ 1.165 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 60.53% เมื่อเทียบกับต้นปี โดยแบ่งเป็น GCL Shan ที่มีกำลังการผลิต 100,000 ตันต่อปี และ Tongwei Insurance Phase II ที่มีกำลังการผลิต 50,000 ตันต่อปี

ในเดือนธันวาคม 2022 กำลังการผลิตโพลีซิลิคอนใหม่จำนวนมากเริ่มดำเนินการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะเดียวกัน ปริมาณสินค้าคงคลังในซินเจียงก็เริ่มหมุนเวียน ส่งผลให้ปริมาณอุปทานในตลาดโพลีซิลิคอนเพิ่มขึ้นอย่างมาก และสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างอุปทานและอุปสงค์ก็คลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว

ปริมาณการผลิตซิลิคอนโพลีคริสตัลไลน์เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ความต้องการจากผู้บริโภคปลายทางกลับลดลง นับตั้งแต่การเตรียมสต็อกสินค้าเสร็จสิ้นในปลายเดือนพฤศจิกายน 2565 ปริมาณการซื้อก็เริ่มลดลงอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ ความต้องการที่อ่อนแอในช่วงปลายปีส่งผลให้ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์ต้องกักตุนสินค้าในระดับต่างๆ กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งปริมาณซิลิคอนส่วนเกินนั้นเห็นได้ชัดเจน บริษัทชั้นนำหลายแห่งสะสมแผ่นเวเฟอร์ซิลิคอนไว้เป็นจำนวนมาก ด้วยการสะสมสินค้าคงคลังนี้ การจัดซื้อวัตถุดิบสำหรับบริษัทผลิตฟิล์มซิลิคอนจึงลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาซิลิคอนโพลีคริสตัลไลน์ลดลง ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ราคาลดลงถึง 53,300 หยวน และลดลงต่อเนื่องเป็นเวลา 11 เดือน

โดยสรุป ตลาดโพลีซิลิคอนในปี 2022 ยังคงทรงตัวเป็นระยะเวลา 11 เดือน แม้ว่าในเดือนธันวาคม ปริมาณอุปทานในตลาดจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ที่กระจุกตัว แต่ความต้องการกลับอ่อนล้า การเพิ่มขึ้น 37.31% ทำให้ตลาดอยู่ในอันดับที่เจ็ดของรายการผลิตภัณฑ์เคมีที่มีการเพิ่มขึ้นมากที่สุด