สไตรีน: ราคาเฉลี่ยก่อนเปิดตลาดต่ำกว่าปีที่แล้ว

เมื่อมองไปถึงตลาดผลิตภัณฑ์จัดแต่งทรงผมในปี 2023 ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเชื่อว่าตลาดอาจอยู่ในช่วงขาขึ้นและขาลง ปีนี้ยังคงเป็นปีที่กำลังการผลิตสไตรีนขยายตัวอย่างรวดเร็ว ช่วงครึ่งปีหลังของการคว่ำบาตรสิ้นสุดลงแล้ว ผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศหรือการเข้ามาของสินค้าจากต่างประเทศอาจกดดันตลาดในประเทศ ในขณะเดียวกัน กำลังการผลิตของภาคปลายน้ำก็ลดลง หากราคาเบเซียมต่ำกว่าปี 2022 กำไรอาจเพิ่มขึ้นได้ยาก

อัตราการเติบโตของผลผลิตอาจอยู่ที่ 17%

“ในปี 2022 กำลังการผลิตสไตรีนในประเทศยังคงอยู่ในช่วงการเติบโตสูง และคาดว่าอัตราการเติบโตจะสูงถึง 20% ซึ่งจะกลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเร็วที่สุดในห่วงโซ่อุตสาหกรรม เนื่องจากกำลังการผลิตสไตรีนใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้แรงกดดันด้านการผลิตและการขายเพิ่มสูงขึ้น และอัตราการใช้กำลังการผลิตอาจจะไม่ดีเท่าที่ควร คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 78%” หวัง หลี่ นักวิเคราะห์จากคิม เหลียนฉวง กล่าว

หวัง หลี่ กล่าวว่า ในปี 2023 โรงงานใหม่ๆ เช่น โรงงานปิโตรเคมีเหลียนหยุนกัง โรงงานจิป๋อจุนเฉิน โรงงานปิโตรเคมีกวางตุ้ง และโรงงานปิโตรเคมีเจ้อเจียง อาจเริ่มเดินเครื่องผลิต และคาดว่าอัตราการเติบโตของกำลังการผลิตสไตรีนจะสูงถึง 23% หากการเดินเครื่องผลิตล่าช้าเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ยืดเยื้อ อัตราการเติบโตของผลผลิตสไตรีนในปีนี้อาจอยู่ที่ 17%

ด้วยเหตุนี้ ตลาดสไตรีนในปีนี้จึงมีแนวโน้มขึ้นๆ ลงๆ และราคาเฉลี่ยทั้งปีจะต่ำกว่าปี 2022 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การคาดการณ์ราคาที่สูงขึ้นในไตรมาสที่สองนั้น เกิดจากหลายปัจจัย เนื่องจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการผลิตสไตรีนในปีนี้ ทำให้แรงกดดันต่อการผลิตในไตรมาสแรกมีมากขึ้น และความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาลตรุษจีนก็ลดลง ในขณะเดียวกัน คาดว่าความต้องการในไตรมาสที่สองจะฟื้นตัว และการผลิตในส่วนปลายน้ำก็จะตามมา ในไตรมาสที่สามและสี่ อุปทานของสไตรีนอยู่ในระดับสูง และความต้องการค่อยๆ ลดลง ราคาอาจลดลง ที่น่าสังเกตคือ ในช่วงการบำรุงรักษาอุปกรณ์สไตรีนแบบรวมศูนย์ อาจมีคลื่นของการเพิ่มขึ้นของราคาในตลาด แต่การเพิ่มขึ้นนั้นมีจำกัด

นอกจากนี้ อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อความผันผวนของตลาดสไตรีนในปีนี้คือ การสิ้นสุดของกระบวนการต่อต้านการทุ่มตลาด เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน 2561 กระทรวงพาณิชย์ได้ประกาศคำตัดสินขั้นสุดท้ายของการสำรวจต่อต้านการทุ่มตลาดของเกาหลีใต้ ไต้หวัน และสหรัฐอเมริกา หลังจากสิ้นสุดกระบวนการต่อต้านการทุ่มตลาดในเดือนมิถุนายนปีนี้ จีนในฐานะประเทศผู้บริโภคสไตรีนรายใหญ่ที่สุดของโลก จะดึงดูดความสนใจจากผู้ผลิตสไตรีนทั่วโลก แม้ว่ากำลังการผลิตสไตรีนในประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและการพึ่งพาการนำเข้าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่การไหลเวียนของอุปทานจะยังคงดำเนินต่อไป และเส้นทางการเก็งกำไรใหม่จะค่อยๆ ก่อตัวขึ้น หรืออาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดภายในประเทศภายในระยะเวลาหนึ่ง

ช่องว่างกำไรยังคงแคบลงเรื่อยๆ

ในปี 2022 ยกเว้นอุตสาหกรรมอินเจนูอิลีนในไตรมาสที่สามแล้ว ช่วงเวลาที่เหลือโดยพื้นฐานแล้วอยู่ในภาวะขาดทุน การขาดทุนทางทฤษฎีสูงถึง 1,000 หยวน (ราคาต่อตัน ตามรายละเอียดด้านล่าง) โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 379 หยวนต่อปี

หาน เสี่ยวเสี่ยว นักวิเคราะห์จากบริษัทหลงจง อินฟอร์เมชัน เชื่อว่า นอกจากการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่จำนวนมากแล้ว ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือต้นทุนที่สูงอย่างต่อเนื่อง เบนซีนบริสุทธิ์เป็นหนึ่งในวัตถุดิบหลักของสไตรีน และความผันผวนของราคามีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแนวโน้มของสไตรีน

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 ราคาน้ำมันเบนซีนบริสุทธิ์พุ่งสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากอุปทานตึงตัวและราคานอกประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์ และชะลอตัวลงในช่วงครึ่งหลังของปีเนื่องจากปริมาณสินค้าคงคลังที่ท่าเรือลดลงและสินค้าคงคลังสะสม โดยราคาเฉลี่ยรายปีอยู่ที่ประมาณ 9,000 หยวน

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ส่วนต่างราคาระหว่างเบนซีนบริสุทธิ์และสไตรีนลดลงอย่างมาก ก่อนหน้านี้ ส่วนต่างราคาระหว่างเบนซีนบริสุทธิ์และสไตรีนอยู่ที่ประมาณ 2,000-2,500 หยวน แต่ในช่วงสองปีที่ผ่านมาลดลงเหลือ 1,000-1,500 หยวน และบางครั้งเหลือเพียง 200-500 หยวนเท่านั้น ในปี 2022 ห่วงโซ่อุตสาหกรรมสไตรีนมีผลิตภัณฑ์ที่สร้างกำไรได้ดีจากวัตถุดิบเบนซีนบริสุทธิ์

ในปี 2023 ราคาเบนซีนบริสุทธิ์ในช่วงครึ่งแรกของปีอาจมีความผันผวนสูง และมีความเสี่ยงที่จะลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากมีอุตสาหกรรมปลายน้ำที่ใช้เบนซีนบริสุทธิ์จำนวนมาก จากมุมมองของสัดส่วนการบริโภค สไตรีนยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เบนซีนบริสุทธิ์มากที่สุด คิดเป็นประมาณ 47% ในขณะเดียวกัน ในปีนี้กำลังการผลิตสไตรีนยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความต้องการเบนซีนบริสุทธิ์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภายใต้สถานการณ์ "คาร์บอนสองเท่า" เนื่องจากอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมโค้กไม่เพียงพอ ประกอบกับการจัดหาวัตถุดิบที่ไม่สอดคล้องกัน จึงคาดว่าราคาเบนซีนบริสุทธิ์ในปีนี้จะยังคงอยู่ในระดับสูง

ในสภาวะต้นทุนสูงบวกกำไร การผลิตและการดำเนินงานของอุตสาหกรรมสไตรีนขั้นปลายน้ำยังคงเผชิญกับแรงกดดันที่มากขึ้น พื้นที่ทำกำไรหรือแนวโน้มกำไรจะลดลงอย่างต่อเนื่อง

ความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานนั้นไม่สมเหตุสมผล

โพลีสไตรีน (PS), โพลีสไตรีนสังเคราะห์ (EPS) และอะคริล-บิวทาไดอีน-ทาร์ทิลีน (ABS) เป็นผลิตภัณฑ์ปลายน้ำหลักสามชนิดของสไตรีน โดยคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 70% ของการบริโภคสไตรีนทั้งหมด ผู้เชี่ยวชาญในวงการเชื่อว่ากำลังการผลิตโดยรวมของผลิตภัณฑ์ปลายน้ำหลักทั้งสามชนิดนี้ในปีนี้อยู่ในระดับต่ำ ภายใต้ความคาดหวังว่าจะมีการปรับปรุงภายใน หากผลิตภัณฑ์ปลายน้ำมองในแง่ดีเกี่ยวกับการบริโภควัตถุดิบจริง อัตราการเติบโตที่แท้จริงของ ABS, PS และ EPS คาดว่าจะอยู่ที่ 12%, 6% และ 3% ตามลำดับ ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตของการผลิตสไตรีนที่ 17% อย่างมาก นั่นหมายความว่าความขัดแย้งระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของสไตรีนยังคงยากที่จะแก้ไขได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในปี 2023 อุปทานของสไตรีนเริ่มอิ่มตัว แม้ว่าความต้องการคาดว่าจะเพิ่มขึ้น แต่ก็มีอัตราการเติบโตที่ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของสไตรีนมาก และการส่งออกจะยังคงเป็นช่องทางสำคัญในการลดการผลิตและการขายต่อไป ในส่วนของการนำเข้า การยกเลิกภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดของสไตรีนจะทำให้ภาษีนำเข้าจากจีนและเกาหลีใต้ลดลงอย่างมาก คาดว่าปริมาณการนำเข้าสไตรีนโดยรวมในช่วงครึ่งหลังของปีจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าสไตรีนจะไม่มากนักเนื่องจากความสามารถในการแข่งขันของเงินหยวนที่เพิ่มขึ้น