แรงสั่นสะเทือนพร้อมกันระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของเส้นทางใหม่กำลังเกิดขึ้น — กลยุทธ์การลงทุนในอุตสาหกรรมเคมีปี 2023

ปี 2023 กำลังคืบคลานเข้ามา ด้วยการปรับปรุงนโยบายป้องกันและควบคุมโรคระบาด ความแข็งแกร่งของมาตรการในการรักษาเสถียรภาพการเติบโต และผลกระทบจากฐานที่ต่ำ สถาบันวิจัยหลายแห่งคาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP ปีต่อปีของจีนจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ ในฐานะอุตสาหกรรมหลักของเศรษฐกิจแห่งชาติ อุตสาหกรรมเคมีเชื่อมโยงทรัพยากรและพลังงานต่างๆ เข้าด้วยกันในขณะที่อุตสาหกรรมปลายน้ำเกี่ยวข้องโดยตรงกับสิ่งจำเป็นในชีวิตประจำวันของประชาชน ในปี 2023 อุตสาหกรรมเคมีควรพิจารณาถึงความผันผวนของวงจรสินค้าคงคลังและการเปลี่ยนแปลงของแทร็ก ดังนั้นพื้นที่ใดจะกลายเป็นแหล่งทุนที่แข็งแกร่งที่สุด เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้อ่าน กลยุทธ์การลงทุนด้านปิโตรเลียมและเคมีของบริษัทหลักทรัพย์ เช่น Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities และ China Merchants Securities จะถูกจัดเรียงอย่างครอบคลุม

การประชุมเศรษฐกิจกลางล่าสุดระบุชัดเจนว่าควรพยายามขยายอุปสงค์ในประเทศ และการปรับนโยบายควบคุมโรคระบาดล่าสุดได้เร่งการฟื้นตัวของตลาดผู้บริโภคในประเทศ ภายใต้การคาดการณ์ที่ครอบคลุม นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งเชื่อว่า: ในปี 2023 คาดว่าความต้องการผลิตภัณฑ์เคมีบางชนิดจะฟื้นตัว และแผ่นวัสดุเคมีใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการอัพเกรดพลังงานใหม่ การกักเก็บพลังงาน เซมิคอนดักเตอร์ และอุตสาหกรรมการทหารจะยังคงมีธุรกิจที่สูง ในบรรดาวัสดุเหล่านี้ วัสดุเซมิคอนดักเตอร์ วัสดุโฟโตวอลตาอิค วัสดุลิเธียม และอื่นๆ สมควรได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นพิเศษ

วัสดุเซมิคอนดักเตอร์: ใช้ประโยชน์จากการทดแทนในประเทศเพื่อเร่งความก้าวหน้า

ในปี 2022 เนื่องมาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกและความผันผวนของวัฏจักรความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรม รวมถึงผลกระทบซ้ำแล้วซ้ำเล่าของโรคระบาด ทำให้อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมดต้องเผชิญกับแรงกดดันในการดำเนินงาน แต่โดยทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีนยังคงเติบโต

รายงานการวิจัยของ Guoxin Securities ระบุว่าอัตราการแปลวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศของฉันมีเพียงประมาณ 10% ในปี 2021 และเสียเปรียบในแง่ของความหลากหลายของหมวดหมู่และความสามารถในการแข่งขัน อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว อุตสาหกรรมวงจรรวมของประเทศของฉันจะก้าวไปสู่เส้นทางของนวัตกรรมอิสระ คาดว่าวัสดุและอุปกรณ์ในประเทศจะได้รับทรัพยากรและโอกาสมากขึ้น และคาดว่าวงจรทางเลือกในประเทศจะสั้นลง

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความต้องการแอปพลิเคชันเซมิคอนดักเตอร์และตลาดผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในปี 2021 ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอยู่ที่ 555.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 45.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากปี 2020 คาดว่าจะยังคงเติบโตต่อไปในปี 2022 และยอดขายเซมิคอนดักเตอร์จะอยู่ที่ 601.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีวัสดุเซมิคอนดักเตอร์หลายประเภท และสามอันดับแรกในส่วนแบ่งการตลาดคือเวเฟอร์ซิลิกอน ก๊าซ และการขึ้นรูปด้วยแสง นอกจากนี้ ส่วนแบ่งการตลาดของน้ำยาขัดเงาและแผ่นขัดเงา รีเอเจนต์กาวลิโธกราฟี ลิโธกราฟี สารเคมีเปียก และเป้าสปัตเตอร์อยู่ที่ 7.2%, 6.9%, 6.1%, 4.0% และ 3.0% ตามลำดับ

รายงานการวิจัยของ Guangfa Securities เชื่อว่าการเจาะเข้าไปในสาขาของวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ (สารเคมีอิเล็กทรอนิกส์) ผ่านการวิจัยและพัฒนาภายในหรือการควบรวมและซื้อกิจการขยายกิจการเป็นรูปแบบทั่วไปที่บริษัทเคมีแสวงหาการเปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่บริษัทที่ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนแปลงสามารถได้รับมูลค่าตลาดที่สูงขึ้นในขณะที่ได้รับอุตสาหกรรมที่เร็วขึ้น เราได้นำพาคลื่นของการเติบโตแบบคู่ขนานมาสู่ ในคลื่นของการพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ บริษัทวัสดุที่เกี่ยวข้องยังนำพาโอกาสที่ดีสำหรับการเปลี่ยนทดแทนในประเทศอีกด้วย คาดว่าบริษัทบางแห่งที่มีความแข็งแกร่งด้านการวิจัยและพัฒนาที่แข็งแกร่งและระดับลูกค้าที่ประสบความสำเร็จ และการเปลี่ยนแปลงและอัปเกรดผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จจะแบ่งปันการพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

รายงานวิจัย Ping An Securities รายงานว่ามีหลายปัจจัย เช่น “วงจรซิลิกอน” และวงจรเศรษฐกิจมหภาค และคาดว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จะถึงจุดต่ำสุดในปี 2023

รายงานการวิจัยของ Western Securities เชื่อว่าการเพิ่มการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ จะช่วยเร่งทางเลือกของวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ รายงานดังกล่าวมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนประกอบ และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง และตลาดซิลิกอนคาร์ไบด์

วัสดุโฟโตวอลตาอิค: ตลาด POE ระดับหมื่นล้านกำลังรอที่จะทะลุผ่าน

ในปี 2022 ภายใต้การส่งเสริมนโยบายของประเทศ จำนวนการติดตั้งใหม่ในอุตสาหกรรมโฟโตวอลตาอิคส์ในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และความต้องการฟิล์มกาวโฟโตวอลตาอิคส์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

วัตถุดิบฟิล์มกาวโซลาร์เซลล์แบ่งออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ เอทิลีน-เอทิลอะซิเตทคอมมูนิตี้ (EVA) และโพลีโอเลฟินอีลาสโตเมอร์ (POE) EVA ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักในปัจจุบันของฟิล์มกาวโซลาร์เซลล์นั้นมีการพึ่งพาการนำเข้าในระดับสูง และมีพื้นที่สำหรับการผลิตในท้องถิ่นในอนาคตจำนวนมาก ในขณะเดียวกัน คาดว่าความต้องการ EVA ในด้านฟิล์มกาวโซลาร์เซลล์ในประเทศของฉันในปี 2568 จะสูงถึง 45.05%

วัตถุดิบหลักอีกชนิดหนึ่งคือ POE สามารถนำไปใช้กับโซลาร์เซลล์ รถยนต์ สายเคเบิล โฟม เครื่องใช้ในบ้าน และสาขาอื่นๆ ปัจจุบันฟิล์มกาวบรรจุภัณฑ์โซลาร์เซลล์ได้กลายเป็นพื้นที่การใช้งาน POE ที่ใหญ่ที่สุด ตาม "แผนงานการพัฒนาอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์ของจีน (ฉบับปี 2021)" สัดส่วนตลาดของฟิล์มกาว POE ในประเทศและฟิล์มกาวโฟมโพลีเอทิลีน (EPE) ในปี 2021 เพิ่มขึ้นเป็น 23.1% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยการเพิ่มขึ้นของผลผลิตส่วนประกอบโซลาร์เซลล์ในประเทศและการแทรกซึมของ POE อย่างต่อเนื่องในฟิล์มกาวโซลาร์เซลล์ ความต้องการ POE ในประเทศจึงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกระบวนการผลิต POE มีอุปสรรคสูง ในปัจจุบัน บริษัทในประเทศจึงไม่มีกำลังการผลิต POE และการบริโภค POE ทั้งหมดในประเทศของฉันต้องพึ่งพาการนำเข้า ตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นมา บริษัทในประเทศได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ POE อย่างต่อเนื่อง คาดว่า Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry และบริษัทเอกชนอื่นๆ จะสามารถทดแทน POE ในประเทศได้ในอนาคต

วัสดุแบตเตอรี่ลิเธียม: การขนส่งวัสดุหลักทั้งสี่ได้รับการเพิ่มขึ้นอีก

ในปี 2022 ตลาดรถยนต์พลังงานใหม่และแบตเตอรี่ลิเธียมของจีนยังคงสูงอยู่ ส่งผลให้การขนส่งวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตามข้อมูลของสมาคมยานยนต์จีน ระบุว่าตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2022 การผลิตและการขายรถยนต์พลังงานใหม่ในประเทศอยู่ที่ 6.253 ล้านคันและ 6.067 ล้านคัน ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเมื่อเทียบเป็นรายปี และมีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ 25%

สถาบันวิจัยอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง (GGII) คาดว่าจะขายรถยนต์พลังงานใหม่ในประเทศได้มากกว่า 6.7 ล้านคันในปี 2022 คาดว่าตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนจะเกิน 9 ล้านคันในปี 2023 ในปี 2022 อัตราการเติบโตของการขนส่งแบตเตอรี่ลิเธียมของจีนคาดว่าจะเกิน 100% อัตราการเติบโตของการขนส่งแบตเตอรี่พลังงานคาดว่าจะเกิน 110% และอัตราการเติบโตของการขนส่งแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับกักเก็บพลังงานจะเกิน 150% การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของการขนส่งแบตเตอรี่ลิเธียมได้ผลักดันวัสดุหลักสี่ชนิด ได้แก่ ขั้วบวก ขั้วลบ ไดอะแฟรม อิเล็กโทรไลต์ และวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมอื่นๆ เช่น ลิเธียมเฮกซ์ฟลูออโรฟอสเฟตและแผ่นทองแดง ในระดับที่แตกต่างกัน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 China Lithium Electric Electronic Materials จัดส่ง 770,000 ตัน เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบเป็นรายปี การขนส่งวัสดุอิเล็กโทรดเชิงลบอยู่ที่ 540,000 ตัน เพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบเป็นรายปี 55% การขนส่งอิเล็กโทรไลต์อยู่ที่ 330,000 ตัน เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยรวมแล้ว ในปี 2022 การขนส่งแบตเตอรี่ลิเธียม 4 อันดับแรกในจีนยังคงเป็นแนวโน้มการเติบโต

GGII คาดการณ์ว่าตลาดแบตเตอรี่ลิเธียมภายในประเทศจะเกิน 1TWh ในปี 2023 โดยในจำนวนนี้ คาดว่าการขนส่งแบตเตอรี่พลังงานจะเกิน 800GWh และการขนส่งแบตเตอรี่กักเก็บพลังงานจะเกิน 180GWh ซึ่งจะทำให้การขนส่งแบตเตอรี่ลิเธียมหลักทั้งสี่ประเภทโดยรวมเพิ่มขึ้นอีก

แม้ว่าราคาแร่ลิเธียมและเกลือลิเธียมจะลดลงในเดือนธันวาคม 2022 อย่างไรก็ตาม ในสายตาของนายหน้า สาเหตุหลักคือผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาล และยังไม่ถึง “จุดเปลี่ยน” ของราคาลิเธียม

Huaxi Securities เชื่อว่าความผันผวนของราคาเกลือลิเธียมเป็นความผันผวนตามปกติของช่วงพีคซีซั่นของอุตสาหกรรม ไม่ใช่ "จุดเปลี่ยน" Shen Wanhongyuan Securities ยังเชื่ออีกด้วยว่าด้วยการปล่อยกำลังการผลิตวัตถุดิบเพิ่มเติมในปี 2023 แนวโน้มกำไรของห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมจะดำเนินต่อไปจากบนลงล่าง Zhejiang Business Securities เชื่อว่าการสารภาพทรัพยากรลิเธียมส่วนเพิ่มจะมากกว่าที่จำเป็นในช่วงครึ่งหลังของปี 2023